Indeks Nasdaq 100 (INDEXNASDAQ: NDX) telah mengalami aksi jual besar-besaran dalam beberapa bulan terakhir karena investor melawan berbagai kekhawatiran. Itu jatuh lebih dari 30% pada tahun 2022 karena secara signifikan tertinggal dari indeks S&P 500 dan Dow Jones. Ini adalah pertama kalinya dalam beberapa tahun indeks tertinggal dari rekan-rekan utamanya. Sayangnya, pola grafik dan indikator teknis lainnya menunjukkan aksi jual yang lebih dalam pada tahun 2023. Indeks ini diperdagangkan pada $10.945, 35% di bawah titik tertingginya pada tahun 2022.
Perusahaan teknologi sebagai mata rantai yang lemah
Indeks Nasdaq 100 telah mengalami aksi jual besar-besaran karena beberapa alasan. Pertama, indeks tersebut sebagian besar terdiri dari perusahaan teknologi. Secara historis, perusahaan-perusahaan ini cenderung berhasil dalam periode suku bunga rendah karena biasanya lebih berisiko. Sebagian besar perusahaan teknologi biasanya adalah perusahaan yang tidak menguntungkan yang menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan yang cepat. Risalah Fed yang diterbitkan pada hari Rabu mengungkapkan bahwa komite tetap hawkish bahkan ketika inflasi turun. Oleh karena itu, indeks Nasdaq 100 akan sulit naik tanpa poros Fed.
Kedua, sebagian besar perusahaan konstituen Nasdaq 100 menunjukkan kelemahan yang signifikan. Contoh bagusnya adalah Tesla, yang telah kehilangan nilai miliaran dolar dalam beberapa bulan terakhir. Saham perusahaan dijual pada hari Selasa setelah kehilangan target pengirimannya. Ketika persaingan di industri meningkat, ada kekhawatiran bahwa perusahaan akan terus tertinggal. Platform Meta adalah tautan lemah lainnya karena model bisnis perusahaan berada di bawah tekanan kuat. Komponen Nasdaq 100 lain yang sedang berjuang adalah perusahaan chip seperti Marvell, Nvidia, AMD, dan Intel.
Ketiga, meskipun valuasi teknologi telah turun akhir-akhir ini, ada tanda-tanda bahwa banyak perusahaan besar masih menilai terlalu tinggi. Misalnya Tesla, perusahaan yang menjual 1,3 juta mobil pada tahun 2022 memiliki nilai pasar lebih dari $300 miliar. Itu penilaian yang mahal mengingat perusahaan seperti Ford dan GM bernilai kurang dari $50 miliar. Selanjutnya, perusahaan seperti Microsoft dan Apple masih bernilai lebih dari $1 triliun. Ini jauh lebih tinggi daripada di mana mereka berada selama pandemi. Dengan demikian, ada tanda-tanda bahwa indeks Nasdaq 100 sedang mengalami reset besar.
indeks Nasdaq 100
Grafik harian melukiskan gambaran suram dari indeks Nasdaq 100. Pertama, indeks tetap di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 100 hari, yang merupakan tanda bearish. Kedua, di bawah tren penurunan jangka panjang yang ditunjukkan dalam warna hitam. Akhirnya, itu telah membentuk pola baji pelebaran menaik. Oleh karena itu, sementara rebound jangka pendek mungkin terjadi, indeks kemungkinan akan mengalami penembusan bearish segera. Jika ini terjadi, indeks kemungkinan akan turun menjadi sekitar $10.000.
