Raksasa energi Eropa sejauh ini memiliki kinerja yang jauh di bawah rekan-rekan Amerika mereka. Sementara harga saham BP naik 33% pada 2022, ExxonMobil, Chevron, dan Occidental masing-masing naik 76%, 52%, dan 120%. Shell dan TotalEnergies juga meningkat kurang dari 35% tahun ini.
Kebangkitan merusak BP
Harga saham BP berkinerja buruk meskipun kinerja bisnisnya kuat karena peningkatan investasi dalam energi bersih. Pada bulan Oktober, perusahaan menggandakan investasi ini dengan membelanjakan $3,8 miliar untuk membeli Archaea Energy, sebuah perusahaan yang memproduksi Renewable Natural Gas (RNG).
Pada bulan Juni, BP menghabiskan jutaan dolar untuk membeli 40% saham di produsen hidrogen hijau besar yang dikenal sebagai Pusat Energi Terbarukan Asia. Pada Februari tahun ini, perusahaan telah menginvestasikan $3,8 miliar untuk energi iklim.
Sementara investasi ini memberikan PR yang bagus bagi perusahaan, kenyataannya adalah bahwa mereka hampir tidak memberikan pengembalian uang tunai kepada pemegang saham. Saya percaya bahwa perusahaan seharusnya menghabiskan uang untuk meningkatkan pengembalian pemegang sahamnya. Pandangan ini dibagikan oleh seorang analis yang mengatakan:
“Investor berkata, ‘Anda pandai memproduksi minyak, bukan membangun ladang angin. Investor sangat jelas tentang apa yang dilakukan Exxon dan Chevron. Tidak begitu jelas bagi mereka lagi apa yang ingin dilakukan oleh BP dan Shell.”
Ini menjelaskan mengapa perusahaan Amerika seperti Exxon dan Chevron mengungguli BP, Shell, dan TotalEnergies selama bertahun-tahun. Alih-alih membeli perusahaan energi terbarukan, ExxonMobil mengumumkan akan membeli kembali saham senilai $50 miliar mulai tahun depan. Itu telah membeli kembali saham senilai $30 miliar dalam beberapa tahun terakhir.
Investor besar Eropa bermusuhan
Harga saham BP juga tertinggal karena investor Eropa tampaknya lebih tertarik pada ESG daripada rekan Amerika mereka. Menurut Franklin Templeton, pemegang saham Eropa cenderung kurang bersahabat dengan perusahaan minyak dan gas.
Misalnya, minggu ini, dana minyak Norwegia, yang memperoleh uang tunai dari minyak, mengatakan akan memberikan suara menentang perusahaan tanpa target net-zero. Pemerintah juga bermusuhan, dengan sebagian besar dari mereka menerapkan pajak tak terduga.
Oleh karena itu, baru-baru ini, kami melihat lebih banyak investor Amerika mulai memompa uang ke supermajor minyak Eropa.
BP memiliki hasil dividen yang menarik sebesar 4,25% tetapi bisa berbuat lebih banyak. Pertama, rasio pembayarannya sebesar 2,75% jauh lebih rendah dari 27% Exxon.
Perkiraan harga saham BP
Harga saham BP telah mundur dalam beberapa hari terakhir karena harga minyak telah menukik. Itu telah bergerak di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan mendekati sisi bawah saluran naik. Osilator seperti Relative Strength Index (RSI) telah miring lebih rendah. Oleh karena itu, stok kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan untuk sementara saat siklus super minyak berakhir.
